QE Là Gì? Nới Lỏng Định Lượng Là Gì? Khám Phá Tác Động Đầy Quyền Năng của QE

2.5K

Nới Lỏng Định Lượng – QE Là Gì?

Nới Lỏng Định Lượng (Quantitative Easing) viết tắt là QE là gì. QE là một hình thức chính sách tiền tệ phi truyền thống mà ngân hàng trung ương sử dụng khi các biện pháp thông thường, như giảm lãi suất, không còn hiệu quả hoặc khi lãi suất đã gần như bằng không. Mục tiêu chính của QE là để kích thích nền kinh tế bằng cách tăng lượng tiền lưu thông và thúc đẩy chi tiêu cũng như đầu tư.

Cách thức hoạt động của QE như sau:

1. Mua Tài Sản: Ngân hàng trung ương sẽ mua các loại tài sản tài chính, chủ yếu là trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp, từ thị trường. Mua trái phiếu giúp tăng giá trị của chúng và giảm lãi suất dài hạn, làm cho vay mượn trở nên rẻ hơn.
2. Tăng Lượng Tiền Lưu Thông: Khi ngân hàng trung ương mua các tài sản này, họ trả tiền cho các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác. Điều này làm tăng lượng tiền mặt mà các ngân hàng có trong tay và khuyến khích họ cho vay nhiều hơn.
3. Kích Thích Kinh Tế: Việc tăng cung tiền và giảm lãi suất dài hạn được kỳ vọng sẽ kích thích chi tiêu của doanh nghiệp và người tiêu dùng. Các doanh nghiệp sẽ dễ dàng hơn trong việc mở rộng hoạt động sản xuất và tuyển dụng, trong khi người tiêu dùng sẽ có khả năng chi tiêu cao hơn.
4. Mục Tiêu: Mục tiêu cuối cùng của QE là để tăng trưởng kinh tế và giúp đạt được tỷ lệ lạm phát mong muốn, thường là khoảng 2% ở nhiều quốc gia phát triển.

Mặc dù QE đã được sử dụng rộng rãi trong những năm gần đây, đặc biệt là sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, nhưng nó vẫn còn nhiều tranh cãi. Những người ủng hộ cho rằng QE là cần thiết để phục hồi kinh tế trong bối cảnh khó khăn, trong khi những người phản đối lo ngại về các hậu quả lâu dài như bong bóng tài sản và llạm phát cao hơn.

Dưới đây là một số điểm chính trong tranh cãi về QE:

Ưu Điểm của QE:

• Giảm Lãi Suất: QE giúp giảm lãi suất trên thị trường dài hạn, làm giảm chi phí vay mượn, từ đó khuyến khích đầu tư và chi tiêu của doanh nghiệp và người tiêu dùng.
• Kích Thích Tăng Trưởng Kinh Tế: Bằng cách tăng cung tiền và thúc đẩy chi tiêu, QE có thể giúp phục hồi và tăng trưởng kinh tế trong những thời điểm khó khăn.
• Kiểm Soát Lạm Phát: Trong một số trường hợp, QE cũng được sử dụng để ngăn chặn hiện tượng giảm phát, một tình trạng giá cả tổng thể giảm kéo dài có thể gây hại cho kinh tế.

Nhược Điểm của QE:

• Rủi Ro Lạm Phát: Việc in tiền quá mức có thể dẫn đến lạm phát, khi lượng tiền trong lưu thông tăng mà hàng hóa không tăng tương ứng, giá cả có thể bắt đầu tăng lên.
• Bong Bóng Tài Sản: Một số chuyên gia lo ngại rằng QE có thể tạo ra bong bóng tài sản, khi giá của các tài sản như chứng khoán, bất động sản tăng lên một cách không bền vững.
• Công Bằng Xã Hội: QE có thể làm tăng khoảng cách giàu nghèo vì nó thường lợi ích nhiều hơn cho những người giàu có, những người sở hữu tài sản như cổ phiếu và bất động sản.

Tóm lại, QE là một công cụ chính sách tiền tệ quan trọng mà các ngân hàng trung ương đã sử dụng để ứng phó với các tình huống kinh tế khó khăn. Mặc dù có những ưu điểm như thúc đẩy tăng trưởng và kiểm soát lạm phát, QE vẫn tồn tại các rủi ro và hệ quả tiềm ẩn cần được xem xét cẩn thận.

Vai Trò Của FED Trong Quản Lý QE Là Gì?

Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) có vai trò quan trọng trong việc sử dụng Nới Lỏng Định Lượng (QE) như một công cụ chính sách tiền tệ. Vai trò này được thể hiện qua các khía cạnh chính sau:

1. Thúc đẩy Tăng Trưởng Kinh Tế: Trong những thời điểm khó khăn như suy thoái kinh tế hoặc khi các công cụ chính sách tiền tệ truyền thống như điều chỉnh lãi suất đã không còn hiệu quả, Fed đã sử dụng QE như một phương pháp để thúc đẩy chi tiêu và đầu tư. Bằng cách mua trái phiếu chính phủ và các loại chứng khoán khác, Fed tăng lượng tiền trong hệ thống, làm giảm lãi suất và khuyến khích vay mượn cũng như chi tiêu.
2. Giảm Lãi Suất Dài Hạn: QE giúp giảm lãi suất dài hạn thông qua việc mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp. Khi nhu cầu đối với các loại trái phiếu này tăng lên do hành động mua vào của Fed, giá trái phiếu tăng lên và lãi suất giảm xuống. Điều này làm cho các khoản vay trở nên rẻ hơn, từ đó hỗ trợ cho các hoạt động đầu tư và mua sắm lớn như nhà ở và xe hơi.
3. Ổn Định Thị Trường Tài Chính: QE cũng đóng vai trò như một công cụ ổn định thị trường tài chính trong những lúc bất ổn. Khi Fed bơm tiền vào thị trường, nó cũng góp phần củng cố niềm tin của các nhà đầu tư, từ đó giúp ổn định thị trường chứng khoán và các thị trường tài chính khác.
4. Kiểm Soát Lạm Phát: Trong khi mục tiêu chính của QE thường là thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, Fed cũng sử dụng công cụ này để kiểm soát lạm phát. Trong bối cảnh giảm phát, QE có thể giúp tăng cường nhu cầu tổng thể và giá cả, ngăn chặn tình trạng giá cả giảm liên tục có thể dẫn đến suy thoái kinh tế kéo dài.
5. Tác động đến Tỷ Giá Hối Đoái: Việc tăng cung tiền thông qua QE có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng tiền, thường làm giảm giá trị đồng USD so với các đồng tiền khác. Điều này có thể giúp cải thiện khả năng cạnh tranh của hàng hóa và dịch vụ của Mỹ trên trường quốc tế.

Một ví dụ điển hình về cách QE tác động đến bảng cân đối kế toán của Fed là chương trình QE mà Fed đã triển khai sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 và trong thời gian đại dịch COVID-19.

Chương trình QE sau cuộc khủng hoảng 2008

Sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Fed bắt đầu thực hiện một loạt các chương trình QE để ổn định nền kinh tế và ngăn chặn một cuộc suy thoái sâu hơn. Đây là những tác động chính lên bảng cân đối kế toán của Fed:

1. Tăng Trưởng Tổng Tài Sản: Từ cuối năm 2008, Fed đã bắt đầu mua trái phiếu kho bạc và trái phiếu thế chấp (MBS). Qua mỗi đợt QE, tổng tài sản của Fed tăng vọt từ khoảng 900 tỷ USD vào năm 2008 lên đến gần 4,5 nghìn tỷ USD vào cuối năm 2014.
2. Cơ Cấu Tài Sản: Trong khi trái phiếu kho bạc Mỹ là một phần lớn của danh mục đầu tư, Fed cũng đáng kể mua MBS để hỗ trợ thị trường nhà ở. Sự thay đổi này làm gia tăng các loại tài sản không truyền thống trên bảng cân đối kế toán của Fed.
3. Phát Hành Dự Trữ: Mua các tài sản này đã tạo ra một lượng lớn tiền mặt được gửi vào các ngân hàng thương mại dưới dạng dự trữ tại Fed. Điều này đã làm tăng dự trữ bắt buộc và dự trữ dôi dư, cung cấp thêm nguồn lực cho các ngân hàng để cho vay.

Chương trình QE trong đại dịch COVID-19

Trong cuộc khủng hoảng COVID-19, Fed một lần nữa triển khai QE để hỗ trợ nền kinh tế. Vào tháng 3 năm 2020, Fed đã công bố rằng họ sẽ mua lượng không giới hạn trái phiếu kho bạc và MBS. Điều này đã dẫn đến những tác động sau:

1. Tăng Tổng Tài Sản: Tổng tài sản trên bảng cân đối kế toán của Fed đã tăng từ khoảng 4,2 nghìn tỷ USD vào đầu năm 2020 lên đến hơn 7 nghìn tỷ USD vào cuối năm 2020.
2. Rủi Ro Tài Sản và Dự Trữ: Việc mua tài sản không giới hạn cũng tăng rủi ro tiềm ẩn về giá trị tài sản, cũng như tiếp tục tăng lượng tiền dự trữ của các ngân hàng, tiếp tục làm giảm lãi suất liên ngân hàng.

Những ví dụ này cho thấy QE có thể làm thay đổi đáng kể kích thước và cơ cấu của bảng cân đối kế toán của Fed, và qua đó ảnh hưởng sâu rộng đến nền kinh tế rộng lớn.

Chính Sách Sử Dụng Nới Lỏng Định Lượng Của Ngân Hàng Nhật Bản

Chính sách Nới Lỏng Định Lượng (QE) của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) đã là một công cụ chính trong nỗ lực của họ nhằm kích thích tăng trưởng kinh tế và chống lại giảm phát, vốn là một vấn đề kéo dài trong nhiều thập kỷ ở Nhật Bản. BOJ đã bắt đầu triển khai các chương trình QE từ cuối những năm 1990, và đã thực hiện chính sách này với quy mô lớn hơn trong những năm sau đó.

Chính Sách QE của Ngân Hàng Nhật Bản

1. Mục tiêu: Mục tiêu chính của chính sách QE của BOJ là kích thích nền kinh tế bằng cách chống lại xu hướng giảm phát và thúc đẩy lạm phát đến mức mục tiêu khoảng 2%. BOJ cố gắng đạt được điều này thông qua việc mua một lượng lớn trái phiếu chính phủ và các tài sản khác để tăng cung tiền và giảm lãi suất.
2. Các Biện Pháp Thực Hiện: Ngân hàng Nhật Bản thực hiện QE bằng cách mua trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGBs) và các loại tài sản khác trên thị trường. Ngoài ra, BOJ cũng mua trái phiếu doanh nghiệp, chứng khoán được đảm bảo bởi tài sản, và thậm chí cả cổ phiếu thông qua các quỹ giao dịch trên sàn (ETFs).

Ví Dụ về Chính Sách QE của BOJ

Chương Trình QE “Abenomics”

Một trong những ví dụ nổi bật về chính sách QE của BOJ là chương trình kích thích kinh tế được biết đến như là “Abenomics,” được đặt tên theo Thủ tướng Shinzo Abe. Abenomics bao gồm ba mũi nhọn chính: chính sách tiền tệ nới lỏng, chính sách tài khóa kích thích, và các cải cách cấu trúc để thúc đẩy tăng trưởng.

• Khởi đầu: Khi Abe lên nắm quyền vào cuối năm 2012, ông đã thúc đẩy BOJ triển khai một chương trình QE chưa từng có với mục tiêu đưa lạm phát lên 2%.
• Triển khai: BOJ, dưới sự lãnh đạo của Thống đốc Haruhiko Kuroda, đã bắt đầu một chương trình mua trái phiếu với quy mô lớn vào đầu năm 2013. Chương trình này bao gồm việc mua khoảng 80 nghìn tỷ Yên (khoảng 700 tỷ USD) trái phiếu mỗi năm.
• Tác động: Tổng tài sản của BOJ đã tăng từ khoảng 30% GDP Nhật Bản lên hơn 100% GDP. Mặc dù chương trình đã góp phần làm giảm giá trị của Yên và hỗ trợ xuất khẩu, nhưng mục tiêu lạm phát 2% vẫn chưa được đạt được một cách bền vững.

Đây là những điểm ngắn gọn mà một trader forex cần biết về nới lỏng định lượng (QE):

Ảnh hưởng Đến Giá Trị Đồng Tiền: QE thường làm suy yếu giá trị đồng tiền quốc gia áp dụng nó, do lượng tiền tăng lên trong lưu thông.
Giảm Lãi Suất: QE nhằm giảm lãi suất dài hạn, thay đổi cơ cấu đầu tư và ảnh hưởng đến dòng chảy vốn quốc tế.
Biến Động Thị Trường: Thông báo về QE thường gây biến động lớn trên thị trường, ảnh hưởng đến giá cặp tiền tệ.
Tăng Lạm Phát Kỳ Vọng: QE có thể dẫn đến kỳ vọng lạm phát cao hơn, suy yếu sức mua của đồng tiền.
Tác Động Dài Hạn: Nếu QE thành công trong việc kích thích tăng trưởng kinh tế, đồng tiền có thể mạnh lên về lâu dài.
Tác Động Toàn Cầu: Chính sách QE của các nền kinh tế lớn có thể ảnh hưởng đến sự cân bằng tiền tệ trên toàn cầu.
Những kiến thức này giúp trader đưa ra các quyết định giao dịch thông minh hơn khi đối mặt với các biến động do QE gây ra.

Cách Giao Dịch Forex Với Nới Lỏng Định Lượng QE

Khi có thông tin về các biện pháp Nới Lỏng Định Lượng (QE) từ một ngân hàng trung ương, thị trường Forex thường phản ứng mạnh mẽ. Dưới đây là một số chiến lược và lưu ý để giao dịch hiệu quả trong bối cảnh này:

1. Xác định Hướng Đồng Tiền

• Suy yếu Đồng Tiền: Thông thường, QE sẽ dẫn đến sự suy yếu của đồng tiền quốc gia thực hiện nó do lượng tiền tệ trong lưu thông tăng lên. Trader nên cân nhắc bán khống đồng tiền này so với các đồng tiền khác có nền kinh tế mạnh hơn hoặc không có chính sách QE.
• Phản ứng của Thị Trường: Theo dõi phản ứng ban đầu của thị trường để xác định xu hướng. Đôi khi, thị trường có thể đã “giá vào” các thông tin về QE trước khi chúng được chính thức công bố, dẫn đến phản ứng ít nghiêm trọng hơn dự kiến.

2. Theo Dõi Lãi Suất

• QE thường liên quan đến mục tiêu giảm lãi suất. Nếu lãi suất giảm, đồng tiền thường yếu đi. Điều này cần được tính đến khi lập kế hoạch cho các giao dịch dài hạn, vì sự chênh lệch lãi suất giữa các quốc gia có thể ảnh hưởng lớn đến các cặp tiền tệ.

3. Sử Dụng Phân Tích Kỹ Thuật

• Hỗ Trợ và Kháng Cự: Xác định các mức hỗ trợ và kháng cự quan trọng có thể giúp bạn hiểu mức giá nào có khả năng bị bật lên hoặc bị phá vỡ trong bối cảnh tin tức QE.
• Các Chỉ Báo Kỹ Thuật: Sử dụng các chỉ báo như RSI, MACD để xác định điều kiện quá mua hoặc quá bán, có thể cho thấy thời điểm tốt để nhập hoặc thoát giao dịch.

4. Quản Lý Rủi Ro

• Đặt Stop-Loss: Đặt lệnh stop-loss thích hợp để giảm thiểu rủi ro trong trường hợp thị trường di chuyển ngược lại với dự đoán của bạn.
• Theo Dõi Tin Tức: Thị trường Forex rất nhạy cảm với tin tức. Luôn theo dõi các thông báo và phát biểu từ ngân hàng trung ương để nắm bắt các thay đổi trong chính sách hoặc tín hiệu mới về tương lai của QE.

5. Chuẩn Bị cho Sự Volatility

• Chuẩn bị tâm lý: Các tin tức về QE có thể tạo ra sự biến động lớn. Cần chuẩn bị tâm lý để xử lý các biến động mạnh mẽ và đôi khi không dự đoán trước được.

Bằng cách áp dụng những chiến lược này, trader có thể tận dụng các cơ hội giao dịch phát sinh từ các thông báo QE một cách hiệu quả, đồng thời giảm thiểu rủi ro và bảo vệ vốn.

Những Câu Hỏi Thường Gặp Về QE

Dưới đây là ba câu hỏi thường gặp về tác động của Nới Lỏng Định Lượng (QE) đến thị trường Forex, cùng với câu trả lời cho mỗi câu hỏi:

1. QE là gì và nó ảnh hưởng như thế nào đến Forex?
   • Trả lời: QE, hay Nới Lỏng Định Lượng, là một chính sách tiền tệ mà ngân hàng trung ương sử dụng để kích thích nền kinh tế bằng cách mua lượng lớn trái phiếu chính phủ và các tài sản tài chính khác. Điều này làm tăng lượng tiền trong lưu thông và thường dẫn đến sự suy yếu của đồng tiền quốc gia đó, tạo ra sự biến động và cơ hội giao dịch trên thị trường Forex.
2. Làm thế nào QE ảnh hưởng đến cặp tiền tệ mà tôi đang giao dịch?
   • Trả lời: Khi một ngân hàng trung ương thông báo về QE, đồng tiền của quốc gia đó thường bị suy yếu do sự gia tăng trong lượng tiền lưu thông. Điều này có thể làm giảm giá trị của đồng tiền so với các đồng tiền khác không bị ảnh hưởng bởi QE. Ví dụ, nếu Fed thực hiện QE, USD có thể giảm giá so với EUR và JPY, điều này ảnh hưởng đến cặp EUR/USD và USD/JPY.
3. Tôi nên phản ứng như thế nào khi có thông báo QE mới?
   • Trả lời: Khi có thông báo về QE mới, điều quan trọng là phải theo dõi phản ứng của thị trường và điều chỉnh chiến lược giao dịch của bạn cho phù hợp. Cân nhắc việc đặt các lệnh stop-loss để bảo vệ vốn trước sự biến động có thể xảy ra. Đồng thời, xem xét việc tận dụng các động thái suy yếu của đồng tiền bằng cách mua các đồng tiền mạnh hơn so với đồng tiền đang bị QE ảnh hưởng.

Những câu hỏi và câu trả lời này cung cấp một cái nhìn sơ lược nhưng hữu ích về cách QE ảnh hưởng đến thị trường Forex và làm thế nào các trader có thể điều chỉnh chiến lược giao dịch của họ để phù hợp.

Lời Khuyển Của Mr. Pips Giành Cho Các Trader Về QE Là Gì?

Dưới đây là một số lời khuyên từ “Lời khuyên của Mr. Pips” dành cho các trader Forex về việc giao dịch trong bối cảnh các chính sách Nới Lỏng Định Lượng (QE):

1. Giám sát các thông báo từ ngân hàng trung ương: Luôn cập nhật với các thông báo và báo cáo từ các ngân hàng trung ương như Fed, ECB, hoặc BOJ. Những thông báo này có thể gây ra biến động lớn trên thị trường và ảnh hưởng đến giá trị của các đồng tiền.
2. Phân tích tác động của QE đến đồng tiền: Hiểu rằng QE thường làm suy yếu đồng tiền của quốc gia thực hiện. Sử dụng thông tin này để đưa ra quyết định mua bán cặp tiền tệ phù hợp, chẳng hạn như bán đồng USD trong thời kỳ QE của Fed.
3. Theo dõi lãi suất và chính sách tiền tệ: Lãi suất là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến giá trị đồng tiền. QE có thể làm thay đổi lãi suất và chính sách tiền tệ, vì vậy hãy luôn cập nhật với các thay đổi này.
4. Chuẩn bị cho biến động: QE thường gây ra sự biến động mạnh mẽ trên thị trường. Chuẩn bị chiến lược và kỹ năng quản lý rủi ro để ứng phó với các điều kiện thị trường không ổn định.
5. Xem xét các tác động lâu dài: Đánh giá tác động dài hạn của QE đến kinh tế và đồng tiền. Mặc dù QE có thể làm suy yếu đồng tiền trong ngắn hạn, nhưng nếu chính sách này thành công trong việc kích thích tăng trưởng kinh tế, đồng tiền có thể mạnh lên trong dài hạn.
6. Kết hợp phân tích cơ bản và kỹ thuật: Sử dụng cả phân tích cơ bản để hiểu nguyên nhân của các thay đổi và phân tích kỹ thuật để tìm kiếm điểm vào và ra thị trường hợp lý.

Những lời khuyên này từ “Lời khuyên của Mr. Pips” sẽ giúp các trader nắm bắt và tận dụng các cơ hội trong bối cảnh các chính sách QE, đồng thời giảm thiểu rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận trong giao dịch Forex.

Tại Học Viện Mr. Pips, chúng tôi cam kết cung cấp cho bạn kiến thức và công cụ cần thiết để bạn có thể đưa ra quyết định giao dịch chính xác, đồng thời quản lý rủi ro một cách hiệu quả.